日本央行“鹰派”态度让日经大跌975点

       在8月1日的东京股市中，日经平均股价急剧下跌，收盘时下跌975点（2%），至38126点。在交易时段内，跌幅一度超过1300点，触及37000点区间。日本央行展现出比市场预期更“鹰派”的态度，使得在全球主要国家中只有日本持续金融宽松的情况出现逆转。

 

      日本央行行长植田和男在7月31日的货币政策决策会议后的记者会上表示：“如果经济和物价前景得以实现，将继续提高政策利率”，显示出连续加息的姿态。

 

      另一方面，美联储主席鲍威尔在同日的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上提到可能在9月降息。许多市场参与者原本认为，9月降息的明确声明会在8月下旬的杰克逊霍尔会议上出现。结果，日本继续宽松、美国收紧这一金融政策的方向发生了逆转。

 

 

      在8月1日的股市中，受日本宽松政策逆转冲击最大的是出口企业。日元汇率急速上升，一度达到1美元兑148日元区间，因日元贬值带来的业绩上升预期下降。

 

      许多日本企业将2024财年（至2025年3月）的预期汇率定在1美元=145日元。如果1美元=150日元以上的日元贬值持续，业绩上调的预期就会很大。在股市中，汇率敏感度高的企业普遍下跌。丰田汽车在下午1点过后的财报发布后跌幅扩大，一度下跌8%。

 

      在已发布财报的企业中，有些企业将预期汇率修正为日元贬值方向，而当前的汇率反而是日元升值。日产汽车将预期汇率修正为1美元=155日元，一度下跌6%，同样修正为155日元的佳能也一度下跌8%。

 

      菲利普证券的股票部门交易主管增泽丈彦表示：“本应期待上调业绩，但市场变成了必须考虑在下个季度下调业绩预期的局面。可能会发生负螺旋。”

 

      房地产股票也下跌。利率上升对于借用浮动利率房屋贷款的人来说是负担。住友不动产一度下跌11%，野村不动产控股一度下跌10%，三井不动产一度下跌9%。由于房地产大型企业负债多，如果日本央行的加息持续中长期，利率负担也将成为重担。

 

      投资日本股市和美国股市的个人投资者情绪也恶化。此前由于日本央行的宽松背景下的日元贬值和美元升值，推高了投资美国股市的利润。不仅是日本股市下跌，美国股市的上涨部分也因日元升值而被抵消，居住在东京都的20多岁男性表示：“能止损的都止损了”。

 

      宽松交易的回溯会进展到何种程度，汇率的走向取决于日美利率差缩小到何种程度。瑞穗研究与技术公司的高级首席经济学家松浦大将表示：“美国经济恶化的担忧并未完全消除，市场对美联储能降息到何种程度仍存在分歧”。